Nýja orkulitíum rafhlaða iðnaðarkeðjan hringir bjöllunni til að endurheimta verðmæti

Eftir tveggja ára -dýptaraðlögun er litíum rafhlöðuiðnaðurinn að stíga inn í nýjan þróunarfasa. Þar sem verð á rafhlöðu-flokki litíumkarbónati í andstreymi hefur tekið við sér jafnt og þétt, hefur framboðs-eftirspurnaruppbyggingin í miðstraumsefnisgeiranum hljóðlega snúist við og rafhlöðuframleiðendur eftir rafhlöðu hafa haldið uppi öflugum pöntunarbókum, hefur sveiflukenndur bati sem nær yfir alla "litíum málmgrýti – efni – rafhlöður" keðju hafist.

Hver er kjarninn á bak við þessa batalotu í litíum rafhlöðuiðnaðarkeðjunni? Hvernig geta allir hlekkir í keðjunni gripið þennan stefnumótandi tækifærisglugga? Með þessar spurningar í huga fóru fréttamenn frá Securities Daily nýlega djúpt í fremstu víglínur iðnaðarins, tóku viðtöl við iðkendur og fylgdust með nýrri þróun, með það að markmiði að afhjúpa innri rökfræði og framtíðarferil umskipti litíum rafhlöðuiðnaðarins frá því að ná botni til að ná skriðþunga.

Hreinsa merki um bata

Iðnaðarkeðjan fyrir litíum rafhlöður inniheldur námuvinnslu á litíum málmgrýti og hráefni eins og litíumkarbónat, miðstraumsframleiðsla á lykilefnum eins og bakskautsefnum (td litíum járnfosfat), rafskautaefni, raflausnir og skiljur, auk niðurstreymis notkunar, þar á meðal rafhlöður, orkugeymslur og rafeindatækni.

Frá því í desember á síðasta ári hefur hagsæld allra hlekkja í iðnaðarkeðjunni aukist samhliða, sem hefur leitt af sér „hlýnunartrend“ sem er mjög-vænt um. Meðal þeirra hefur litíumhexaflúorfosfat, kjarnahráefni fyrir raflausnir, komið fram sem „framvarðasveit“ þessa bata, með framleiðslulínum hjá mörgum fyrirtækjum sem starfa með fullri afköstum og pöntunarbækur eru vel-fullar. Skráð fyrirtæki spá því að vöruverð muni líklega halda áfram að hækka árið 2026.

Fyrir utan raflausnahlutann hefur verð á hráefni fyrir bakskautsefni, skiljur og rafskautsefni einnig séð upp á við.

„Á heildina litið hefur litíum rafhlöðuiðnaðurinn færst frá tímabili í-dýptaðlögunarferli yfir í áfanga „snemma bata – hlýnun og vöxtur“,“ sagði He Zhuoxin, rannsakandi hjá China Chemical and Physical Power Sources Industry Association, í viðtali við Securities Daily. Hann benti á að merk merki eru meðal annars: stækkun pantana á orkugeymslumarkaði sem ýtir undir yfirgripsmikið uppsveiflu í verð á litíum rafhlöðum og framleiðsluáætlun, hröð birgðaafmögnun í iðnaðarkeðjunni, bætt frammistaða leiðandi fyrirtækja og aukning á heildarvelmegun geirans. Á eftirspurnarhliðinni, auk viðvarandi háhraðavaxtar nýrra orkutækja- og orkugeymslumarkaða, hefur tilkoma nýrra sviðsmynda eins og hagkerfis í lítilli-hæð og manngerða vélmenni opnað nýjar vaxtarferlar fyrir litíum rafhlöðuiðnaðinn.

Sem kjarnahráefni til að framleiða bakskautsefni fyrir litíum rafhlöður tók verð á -litíumkarbónati rafhlöðu áberandi V-laga endurkast árið 2025. Í júní 2025 fór verð hennar einu sinni niður fyrir 60.000 júan á tonn, og fór síðan í óstöðug rás upp á við; í nóvember sama ár sló það í gegnum 100.000 Yuan á tonn og hækkaði um meira en 60% á innan við sex mánuðum. Þann 8. janúar 2026 sýndu gögn frá Mysteel að daglegt verð á MMLC rafhlöðu-litíumkarbónati hækkaði um 1.750 Yuan á tonn frá deginum áður, en miðverðið var gefið upp 140.300 Yuan á tonn.

Bjartsýnar væntingar leiðandi fyrirtækja eru smám saman að mynda samstöðu. Li Liangbin, stjórnarformaður Ganfeng Lithium, lýsti því yfir opinberlega að gert sé ráð fyrir að eftirspurn eftir rafhlöðu-litíumkarbónati muni aukast um 30% árið 2026, þegar framboð og eftirspurn verða í grundvallaratriðum í jafnvægi og verð hefur enn svigrúm til frekari hækkunar; ef vöxtur eftirspurnar fer yfir 30% getur verð hækkað á bilinu 150.000 Yuan til 200.000 Yuan á tonn. Jiang Anqi, stjórnarformaður Tianqi Lithium, sagði einnig opinberlega að drifin áfram af eftirspurn frá endurnýjanlegri orkunettengingu, rafvæðingu þunga vörubíla í atvinnuskyni, osfrv., er gert ráð fyrir að alþjóðleg litíumeftirspurn nái 2 milljónum tonna árið 2026.

Iðnaðurinn telur almennt að eftir aðlögunartímabil sé litíum rafhlöðuiðnaðurinn að fara inn í nýja velmegunarhring. Hins vegar verður samsvörun milli framleiðslugetu og eftirspurnar, svo og birgðamelting, áfram lykilbreytur sem hafa áhrif á viðvarandi og heilbrigðan bata iðnaðarins.

Langtímahyggja verður samstaða

Samhliða endurreisn iðnaðar kemur kostnaðarþrýstingur vegna hækkandi efnisverðs í andstreymi. Til að bregðast við þessu leita fyrirtæki virkan lausna. Á sviði tæknilegrar kostnaðarlækkunar eru sum skráð fyrirtæki að stjórna kostnaði með hagræðingu ferla, sjálfsafgreiðslu hráefnis- og á annan hátt; Verðhækkanir hafa orðið beint val fyrir sum leiðandi fyrirtæki.

Nýlega sagði rafhlöðuframleiðandi beinlínis í tilkynningu sinni um leiðréttingu vöruverðs að frá því í nóvember 2025 hafi verð á kjarnahráefnum fyrir litíum rafhlöður hækkað verulega og hefur fyrirtækið ákveðið að hækka söluverð rafhlöðuvara um 15% miðað við núverandi verð.

Nokkrir leiðandi framleiðendur litíumjárnfosfat bakskautsefnis hafa einnig sett fram kröfur um verðhækkun. Það er litið svo á að nýju árlegu verðviðræðurnar í litíumjárnfosfatiðnaði hafi náð verulegum árangri. Samningaviðræður um vinnslugjöld milli framleiðenda litíumjárnfosfats og stórviðskiptavina á eftirleiðis eru enn í gangi, en aðrir viðskiptavinir hafa í grundvallaratriðum samþykkt nýja lotu verðleiðréttingaráætlana, með hækkun á bilinu 1.000 Yuan á tonn.

Við sannprófun hjá sumum fyrirtækjum komust blaðamenn frá Securities Daily að því að jafnvel þegar þeir standa frammi fyrir verulegum kostnaðarþrýstingi vegna hækkandi hráefnisverðs, hafa leiðandi fyrirtæki enn yfirburðastöðu á markaðnum í krafti framleiðslugetu sinna og pantanavara. Eins og er, heldur verð á bakskautsefnum eins og litíumjárnfosfati og litíumkarbónati-af rafhlöðu áfram að hækka, leiðandi fyrirtæki hafa fulla pöntunartíma og háa-framleiðslugetu er af skornum skammti. Iðnaðarmynstrið hefur breyst frá fyrra „kaupanda-ráðandi“ líkani yfir í „skipulagsmarkaður seljenda“ sem leikur með framboðs-eftirspurn.

Með hliðsjón af þessu er þróunarrökfræði litíum rafhlöðuiðnaðarkeðjunnar að ganga í gegnum miklar breytingar. Fyrirtæki eru ekki lengur upptekin af „framleiðslugetukapphlaupinu“ fyrir umfangsstækkun, heldur skipta yfir í „verðmæta-mikla ræktun“ með áherslu á tæknilega uppfærslu og uppbyggingu birgðakeðjuþols. Langtímahyggja hefur smám saman orðið samstaða um samræmda þróun andstreymis og downstream í iðnaðarkeðjunni.

Fyrirtæki halda líka í við samsvarandi skipulagsbreytingar. Til dæmis, í lok október 2025, undirrituðu Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd. og GEM Co., Ltd. þriggja- ára stefnumótandi samstarfsrammasamning. Viðkomandi aðili sem er í forsvari fyrir Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd. sagði að nýi orkubílaiðnaðurinn væri enn á hraðri þróun, með viðvarandi vexti í eftirspurn eftir bakskautsefni fyrir rafhlöður. Á fyrstu þremur ársfjórðungum ársins 2025 náði sölumagn fyrirtækisins á rafhlöðu bakskautsefnum (þar á meðal þrískipt efni, litíumjárnfosfat o.s.frv.) 53.000 tonnum sem er 36,29% árlega-aukning á-ári. „Áætlun fyrirtækisins um stækkun afkastagetu verður háþróuð í samræmi við eftirspurn á markaði, á sama tíma og hún fylgir R&D fjárfestingu til að knýja fram vöxt afkasta með tækninýjungum.

"Í augnablikinu hafa leiðandi fyrirtæki framkvæmt starfshætti á sviði tæknilegrar kostnaðarlækkunar eins og samþættrar skipulags og áhættuvarna, en iðnaðurinn í heild þarf samt að borga eftirtekt til áhrifa verðsveiflna á hagnað," sagði He Zhuoxin. Fyrirtæki geta brugðist við sveiflum í iðnaði með tveimur helstu leiðum: Í fyrsta lagi nota fjármálatæki eins og framtíð og valkosti til að framkvæma áhættustýringu; í öðru lagi, ná fram kostnaðarlækkun og skilvirkni með samþættingu auðlinda og lóðréttri samþættingu – annars vegar auka sjálfsbjargarhlutfall-auðlinda, stuðla að samþættu skipulagi „litíum málmgrýti + litíumsalt“ og draga úr ósjálfstæði á ytri innkaupum og hættu á flutningi á hráefnisverði; á hinn bóginn, fínstilla ferla stöðugt, stjórna orkunotkun, uppfæra aðfangakeðjur og styrkja þrýstingsþol á lágu-verðslotum.

Hann Zhuoxin telur að til meðallangs og lengri tíma litið muni stækkun uppsettrar orkugeymslugetu og þróun erlendra fyrirtækja leiða til aukinnar eftirspurnar. Ómun arðs stefnu og tæknilegrar endurtekningar mun auka seiglu iðnaðarins enn frekar.

Búist er við að hagnaðarmynstur verði endurmótaður

Á heildina litið hefur „rússíbani“ markaðsframmistaða litíum rafhlöðuiðnaðarins sýnt augljósa sveiflukennda eiginleika sem hafa bein áhrif á framboðs-eftirspurn, verð og hagnaðarmynstur fyrirtækja.

Mo Ke, stofnandi Zhenli Research, sagði að iðnaðurinn upplifi nú umtalsverða aðgreiningu á örverustigi: leiðandi fyrirtæki eru yfirfull af pöntunum og hagnaður þeirra eykst jafnt og þétt, á meðan flest meðal-fyrirtæki eru föst í aðstæðum þar sem þeir "auka tekjur án þess að auka hagnað".

Þessi aðgreining gefur til kynna að iðnaðurinn sé að færast í átt að nýrri uppstokkun. Liu Yan, stjórnarformaður Anhui Anjue Asset Management Co., Ltd., greindi frá því að til meðallangs og langs tíma mun hin mikla eftirspurn eftir alþjóðlegum nýjum orkutækjum og orkugeymslu flýta fyrir úthreinsun lítillar-gæða framleiðslugetu, sem ýtir undir samþjöppun auðlinda og pantana í átt að leiðandi og samþættum fyrirtækjum.

Frá framboðshliðinni er rekstrarhlutfall helstu litíumsaltfyrirtækja nú haldið á háu stigi, þar sem nýtingarhlutfall framleiðslugetu batnar stöðugt. Innherjar í iðnaði sögðu að kostnaður við litíumvinnslu úr saltvötnum (30.000 Yuan til 40.000 Yuan á tonn) sé verulega lægri en kostnaður við að vinna innflutt spodumene þykkni (60.000 Yuan til 80.000 Yuan á tonn). Þetta gefur framleiðendum litíumútdráttar í saltvatni verulegan kostnaðarhagnað meðan á verðhækkunarferli litíumkarbónats stendur, sem gerir þeim kleift að ná hærri hagnaði. Þetta mun færa meira sjóðstreymi til saltvatnslitíumvinnslufyrirtækja og styðja þau til að framkvæma enn frekar tæknilega R&D og stækkun afkastagetu.

Þar sem búist er við að hagnaðarmynstur litíum rafhlöðuiðnaðarins verði endurmótaður hefur „andstæðingur-involution“ einnig orðið eðlislæg krafa fyrir viðvarandi og heilbrigða þróun iðnaðarkeðjunnar. Þann 7. janúar héldu iðnaðar- og upplýsingatækniráðuneytið og aðrar deildir sameiginlega málþing um raf- og orkugeymslu litíum rafhlöðuiðnaðinn, þar sem unnið var að málum eins og stjórnun iðnaðarsamkeppni og stuðlað að hágæðaþróun. Þetta markar frekari aukningu á "and-þróun" í litíum rafhlöðuiðnaðinum, sem veitir greininni skýrar leiðbeiningar um að skipta frá umfangsstækkun yfir í gæðaumbætur.

Mo Ke lýsti því yfir að hvort iðnaðarkeðjufyrirtæki geti náð arðsemi árið 2026 fælist í þessari-víðu "verðmætaendurheimtu" herferð.

Í stuttu máli er litíum rafhlöðuiðnaðurinn að færast frá botnlotu sem einkennist af verðleikjum yfir í nýja hringrás sem knúin er áfram af verðmætum. Tækninýjungar hafa komið í stað framleiðslugetu sem kjarnaþáttur sem ákvarðar framtíðardreifingu hagnaðar. Að fylgja langtíma-hugmyndum og einblína á verðmætasköpun verður kjarninn fyrir fyrirtæki til að standast hringrásina.